比亚迪158亿大额收购，拓宽智能手机零部件业务

21世纪经济报道记者 林典驰 深圳报道

8月28日，比亚迪（002594.HK）, 旗下比亚迪电子(00285.HK)与捷普电路(新加坡)有限公司（简称：捷普电路）签署框架协议，将以约158亿元(等值22亿美元)现金收购捷普电路位于成都、无锡的产品生产制造业务，包括现有客户的零部件生产制造业务。

比亚迪在公告中表示，本次收购将拓展比亚迪电子客户与产品边界，拓宽智能手机零部件业务，大幅改善比亚迪电子客户与产品结构，进一步抓住市场发展机遇，增加核心器件产品的战略性布局。

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截至8月28日收盘，比亚迪电子报收32.85亿港元/股，与昨日收盘价持平，盘中一度跌超9%。

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综合披露的信息来看，此次收购完成后，捷普将收获一大笔现金，更好聚焦电动汽车等新兴领域。对于比亚迪而言，则可以进一步提高产品市场的占有率，拓宽手机零部件业务，并承接捷普原有的客户资源。

捷普电路为纽交所上市公司捷普（JBL.N）的附属公司。有媒体报道称，捷普在一份声明中提到，交易一旦完成，将是公司历史上规模最大的一次。“交易成功将使捷普能够进一步投资电动汽车、可再生能源、医疗保健、人工智能云数据中心和其他终端市场。”

公告显示，捷普电路主营业务包括磁盘驱动器（包括 CD-ROM 驱动器，DVD-ROM 驱动器、光驱、闪存驱动器、磁带驱动器、固态驱动器、存储子系统）的制造。

大众对于捷普相对比较陌生，事实上，捷普是一家总部位于美国佛罗里达州的全球制造公司，其最早的历史可以追溯至1966年，创始人在密歇根州的厨房桌子上组装电路板。如今，捷普已发展成为一家拥有超过25万名员工的全球财富500强的公司。

从官网的介绍来看，成都为捷普在中国最大的工厂之一，位于成都市崇州经济开发区，现有Metal、FATP两大事业群，主要为机械产品及电子产品加工；捷普无锡拥有一个研发中心，其主营业务包括印刷电路板组装，盒装，按订单配置和自动化制造系统。

截至8月25日收盘，捷普集团总市值为135亿美元，交易对价22亿美元将占到总市值的16%。

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在今年6月举行的捷普Q3业绩说明会上，捷普集团高管多次提及电动汽车、可再生能源、医疗保健以及5G和云业务的相关布局，这也将是捷普集团未来的发展重点。

比亚迪电子则将其定位于平台型的高端制造企业，其业务涵盖智能手机、平板电脑、新能源汽车、智能家居、游戏硬件等市场领域。

上半年，比亚迪电子业绩修复明显，日前披露的业绩预告称，今年上半年公司股东应占净利润将同比增长115%-146%。

业绩大幅增加主要是受益于大客户份额提升，新能源汽车及新型智能产品等新兴业务增长，产能利用率提升，业务结构也进一步优化，实现盈利大幅改善。

第一上海认为，比亚迪电子业绩复苏与安卓业务Q2实现复苏有关，根据6月份产业链调研情况，预计6月份手机出货量环比5月份有望实现缓和增长，上半年累计出货量同比实现正增长。

“在提高产品市场占有率的同时，与比亚迪电子现有产品有效协同，提升公司的整体竞争力，保持长期可持续发展，为客户及股东创造价值。”比亚迪在公告中提到。

据悉，捷普对交易标的相关财务资料正在准备当中，本次收购交易尚需双方另行签订最终协议，并履行相关审批程序，确定最终交易对价、交易方案、交易条款、外部审批、卖方的重组方案以及交割程序等。

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